@keynes_class: 핵심 발언 — "끝의 시작(the beginning of the end)" 버리는 6월 29일 삼성전자와 SK하이닉스가 광주 등 서남권에 약 800조원을 투입해 반도체 공장 4기를 짓겠다고 발표한 것을 AI 투자 사이클 정점의 신호, 즉 "끝의 시작"으로 규정했습니다. 그는 "오늘 랠리의 직접적 원인은 한국에서 발표된 대규모 지출이며, 이제 시간문제일 뿐"이라고 밝혔습니다. 공개한 공매도(숏) 포지션 엔비디아(NVDA) 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 테슬라(TSLA) 아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX) 캐터필러(CAT) — 주가 1060.98달러 시점에 신규 공매도, 첫 캐터필러 숏 캐터필러는 이번에 처음 공매도한 종목인데, AI 인프라 구축 수혜주로 올해 상반기에만 86% 급등해 S&P500 최고 수익률 종목 중 하나였습니다. 버리는 캐터필러의 주가매출비율(PSR)이 최근 30여 년 만에 최고 수준까지 치솟았다고 지적하며 과도한 고평가를 근거로 들었습니다. 밸류에이션 근거 필라델피아반도체지수가 200일 이동평균선보다 약 65% 높은 수준에서 거래 중이며, 이런 괴리는 2000년 닷컴버블 이후 처음이라고 지적 분기 말 특유의 '윈도드레싱' 현상도 언급 — 펀드들이 분기 말에 상승 종목 위주로 포트폴리오를 꾸미는 경향이 있고, 특히 6월 말은 연말 자금 유치를 앞둔 시점이라 이런 현상이 두드러진다고 설명 필라델피아반도체지수는 올해 상반기 101%, 2분기 88% 급등하며 사상 최고 분기 수익률을 기록한 직후 나온 발표 참고할 점 (밸런스용) 나무위키 등 자료에 따르면 버리의 서브프라임 모기지 사태 이후 투자 성적은 신통치 않으며, 2019~2023년 사이 버리의 경고를 무시하고 주식을 샀다면 연평균 34% 수익을 얻었을 것이라는 분석도 있습니다. 테슬라 숏에서도 타이밍이 크게 어긋나 처참한 손실을 본 전례가 있음

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Wednesday 01 July 2026 12:28:28 GMT