@officialkovacstamas: Szerda este jelentett az NVIDIA, és a piac gyakorlatilag ránézésre átugrotta a negyedéves számokat. Pedig azok látványosak: 96,2 milliárd dolláros bevétel, ami több mint kétszerese az egy évvel korábbinak, ezen belül az adatközponti üzletág 89 milliárd, 117 százalékos növekedéssel. 📈 A LÉNYEG A JÖVŐRŐL SZÓLT Az elemzők hetek óta egyetlen dolgot vártak: mit mond a cég a következő negyedévről. A konszenzus 104 milliárd dollár volt. Az NVIDIA 108-at mondott — közel 4 milliárddal többet. A részvény erre 4 százalék körüli pluszba fordult. Miért ekkora ügy ez? Mert ez a szám nem csak az NVIDIA-ról szól. Ha a cég ennyit tud eladni, az azt jelenti, hogy a Microsoft, az Amazon, a Google és a Meta továbbra is ontja a pénzt az adatközpontokba. Ez a szám mozgatja az egész mesterséges intelligencia körüli kereskedést: a chipgyártókat, a felhőszolgáltatókat, sőt az áramot szállító energiacégeket is. 💰 A MARZS IS ELLENÁLLT Az elmúlt hetekben minden chipes cég a memóriaárak emelkedéséről panaszkodott — a Qualcomm példa nélkülinek nevezte a helyzetet, az Apple pedig alkatrészhiányra hivatkozva adott óvatos kilátást. Az NVIDIA ezzel szemben a haszonkulcsát 72,5 százalékról 75-re növelte. Vagyis nem elnyeli a dráguló alkatrészek költségét, hanem továbbhárítja a vevőire. ⚠️ AMI VISZONT ELGONDOLKODTATÓ A jelentés legérdekesebb része nem a bevételnél van, hanem a mérlegben. A cég szabad pénzáramlása egyetlen negyedév alatt a felére, 48,6 milliárdról 21,3 milliárd dollárra esett. Az ok: a kiszámlázott, de még ki nem fizetett vevőkövetelés 22 milliárd dollárral nőtt, a raktárkészlet további 6 milliárddal. Közben az NVIDIA majdnem 25 milliárd dollár új hitelt vett fel. És itt jön a rész, amit érdemes megérteni. Az NVIDIA mára nem csupán eladja a chipeket — tulajdonrészt is szerez azokban a cégekben, amelyeknek szállít. A mérlegében közel 94 milliárd dollárnyi ilyen részesedés ül. Ezek átértékeléséből 7,8 milliárd dollár nyeresége keletkezett a negyedévben. Ráadásul hat pénzügyi óriással közösen — köztük a BlackRockkal, a Blackstone-nal és a Goldman Sachsszal — bejelentett egy platformot, ami 500 milliárd dollárnyi külső tőkét mozgósítana adatközpontok építésére. Vagyis az NVIDIA egyszerre szállító, résztulajdonos és hitelszervező ugyanabban a láncban. Rövid távon ez gyorsítja a keresletet. Hosszabb távon viszont azt jelenti, hogy a cég sorsa és a vevőié egyre kevésbé válik szét — ha valahol megakad a lánc, az nem csak a vevőt érinti. 🔮 MI JÖN EZUTÁN Az új generációs chip, a Vera Rubin már teljes gyártásban van, a rendszerek futnak a Google, a Microsoft és az Oracle felhőiben. A 108 milliárdos előrejelzés ráadásul nulla kínai bevétellel számol — vagyis az a piac teljes egészében felfelé mutató lehetőség lenne. #nvidia #earnings #investment A teljes elemzésért csatlakozz a kommentmezőben található Telegram csatornámhoz, és nézz be a profilomba is! 👇

Kovács Tamás

Open In TikTok:

Region: AT

Thursday 27 August 2026 04:55:12 GMT